中金黄金：致力于打造“世界一流的矿业公司”

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——金钟黄金(报价600489，买入)有限公司发布了精彩的网上投资者交流会议回放

与会者:

中国黄金集团公司总经理、党委书记、CICC黄金有限公司董事长宋新先生

中国黄金集团公司副总经理、CICC黄金有限公司监事会主席刘兵先生

中国黄金集团公司副总经理、CICC黄金有限公司董事兼总经理王金定先生

中国黄金集团公司总会计师朱树鸿先生

中国黄金集团公司副总会计师李惠琴女士

CICC黄金有限公司执行副总经理兼董事会秘书李岳庆先生

CICC黄金有限公司首席财务官兼财务部经理魏浩水先生

中信证券有限责任公司执行董事、华夏基金管理有限公司董事长杨明辉先生

中信证券投资银行委员会执行总经理、装备制造业集团联席主管王玲女士

中国黄金集团公司总经理、党委书记，

CICC黄金有限公司董事长宋新先生讲话

尊敬的来宾、投资者和网友:

大家好！

欢迎参加CICC黄金股份有限公司a股配售网上投资者交流会..首先，我谨代表上市公司的管理层和全体员工，向始终信任、关心和支持CICC黄金的客户、投资者和各界朋友表示衷心的感谢！

中国黄金集团公司控股子公司金钟黄金是全国黄金行业的第一家上市公司，也是行业内唯一一家中央企业的上市公司。主要从事以黄金为主的有色金属开采和冶炼业务，是集黄金开采、精选、冶炼和加工为一体的大型黄金企业。近年来，公司的优质健康发展引起了社会各界和资本市场的高度关注和广泛赞誉，并获得了“沪深100强回报”、“中国上市公司市值管理100强”、“上市公司最佳股东回报”等50多项荣誉。一直以来，公司坚持内涵发展与外延扩张的统一，积极推进战略转型，持续关注增长的效益和质量，致力于打造“世界级矿业公司”。

本次配股计划募集资金总额不超过33亿元人民币。除发行费用外，CICC黄金计划将所有净募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金。通过此次配股，CICC黄金将有效优化申请人的资产负债结构，降低财务费用和财务风险，增强公司的付息能力，从而促进公司的可持续发展。这种补充性的流动性将为公司未来矿业冶炼业务的拓展提供流动性支持，保证公司日常现金支出需求，巩固公司的资本基础，为公司抓住M&A机遇，积极参与未来的行业整合，这是促进公司健康发展、增强行业竞争力的必要措施。此外，集团公司对上市公司的未来发展充满信心，并承诺以现金形式全额认购其可分配股份。

今天，我们真诚希望借此机会与投资者进行坦诚深入的交流，充分听取你们对公司经营发展的意见和建议，争取你们对公司配股的理解、认可和支持。我们相信，在股东的大力支持下，CICC黄金的配股发行将取得圆满成功。我们也将不负众望，稳步前进，开拓创新，以更好的经营业绩回报投资者！

谢谢大家！

中信证券有限责任公司执行董事，

华夏基金管理有限公司董事长杨明辉先生讲话

亲爱的客人和投资者:

大家好！作为CICC黄金配股的发起人和主承销商，我谨代表中信证券股份有限公司，向所有参加今天网上投资者交流大会的投资者表示诚挚的欢迎。

作为全国黄金行业的第一家上市公司，金钟黄金也是行业内唯一的央企上市公司。生产高纯金、标准金、电解银、电解铜、硫酸等多种产品，是集采金、选金、冶金、加工为一体的大型黄金企业。一直以来，公司坚持内涵发展与外延扩张的统一，积极推进战略转型，持续关注增长的效益和质量，致力于打造“世界级矿业公司”。近年来，公司的优质健康发展引起了社会各界和资本市场的极大关注和广泛赞誉。荣获“沪深100强回报”、“中国上市公司市值管理100强”、“上市公司最佳股东回报”等50多项荣誉。

作为本次配股发行的发起人和主承销商，我们对CICC黄金的发行进行了全面深入的尽职调查和准备。自与CICC黄金合作以来，我们见证并亲身感受到了公司业务的稳步发展。我们对CICC黄金未来的发展充满信心，希望通过我们与公司的共同努力，公司股东能够充分享受到公司长期发展带来的丰厚回报。我们还将坚持诚实守信、勤勉尽责的原则，认真履行赞助义务。

我们真诚希望通过此次网上交易活动，广大投资者能够对CICC黄金有更深入的了解，从而更准确地把握CICC黄金的投资价值和投资机会。我们相信，公司将能够成功把握此次配股的发展机遇，进一步充实财务实力，提高综合竞争力，让投资者共同分享公司的发展成果。欢迎您提出问题并积极订阅。

最后，我祝愿CICC黄金在此次配股发行中取得圆满成功。谢谢大家！

中国黄金集团公司副总经理，

CICC黄金有限公司监事会主席刘兵先生致闭幕词

尊敬的来宾、投资者和网友们:

大家好！

CICC黄金股份有限公司a股配售网上投资者交流会即将结束。非常感谢您的关注和积极参与。

虽然这次路演的时间很短，但在有限的时间内，上市公司仍然感受到了投资者的无限热情。投资者对CICC黄金的发展提出了许多宝贵的意见和建议，使公司受益匪浅。通过这次交流，我们深深感受到了您对CICC黄金的关心和支持，同时，我们也深深体会到了自己的责任和使命。

我希望通过这次网上路演，大家能对CICC黄金的配股问题、上市公司的经营管理、发展战略、竞争优势(Aiji、净值、信息)有更深入的了解。CICC黄金的发展离不开社会各界的关心和支持，本次配股的成功也离不开广大股东的支持。我希望所有股东积极参与此次配股。作为CICC黄金的控股股东，中国黄金集团公司将继续支持上市公司的发展。我们相信，在股东的支持和CICC黄金全体员工的努力下，公司将继续提高质量和效率，改革创新，以优异的业绩回报投资者。

由于时间限制，本次交易即将结束，但上市公司与投资者之间的沟通将继续顺畅。随时欢迎您通过电话、信函、电子邮件等方式与上市公司保持联系。

最后，我谨代表中国黄金集团公司和CICC黄金，再次感谢各位嘉宾、投资者和网友。同时，我要感谢保荐机构(主承销商)中信证券及所有中介机构的辛勤工作，感谢中国证券网对本次网上交易活动的大力支持。

谢谢大家！

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问:集团今年的主要工作是什么？

宋新:今年，集团公司和上市公司都在优化“五率”，降低“五费”，降低成本，提高效率，实行全过程成本控制。同时，把成本领先战略作为集团公司和上市公司的核心战略，采取具体措施，落实国务院国有资产监督管理委员会提出的“提质增效”工作。另外，在施工领域，集团公司积极贯彻“永无止境施工，持续优化”的理念，不断优化施工项目的方案和投资，确保项目在起跑线上取胜。在科技进步方面，积极推广使用先进实用技术，充分发挥广大技术人员的作用，充分发挥集团内外科研设计单位的作用，搞好产学研结合，提高科技在成本控制全过程中的贡献。此外，本集团亦正进行一些资源收购项目。去年，通过优化“五率”、降低“五费”、降低成本、提高效率，各方面都取得了明显成效。今后，我们将继续在全过程中进行成本控制，确保这项工作能够持续取得实实在在的成果。

问:集团没有进行股份制改革的原因是什么？

宋新:目前，黄金集团仍然是全民所有制的国有独资企业。股份制改革主要取决于SASAC的总体布局，而中国黄金集团旗下的企业大多是企业法人，实行的是现代企业制度。实际上，集团公司的总部一直是按照公司制度运作和管理的。几年前，SASAC还发布了一份文件，批准中国黄金集团推进董事会试点。集团公司作为中央企业，也在积极向SASAC有关部门汇报，争取尽快推进这项工作。

问:黄金零售业务是在CICC黄金吗？如果在其他公司，是否与上市公司有关联交易？有可能向上市公司注资吗？

刘兵:集团有七个业务板块。目前，黄金零售业务主要在本集团未上市的珠宝部分。金钟黄金公司是一家珠宝公司的股东，两家公司之间有一些相关的交易，如旧黄金回收和整理。集团还将发展金融业。2015年，集团成立了一家金融公司，今年又成立了一家金融租赁公司。

目前，集团公司还在论证珠宝行业应该注入CICC还是独立上市。目前，CICC黄金持有11.03%的珠宝公司，集团公司持有超过70%，其余是少数股东。

问:CICC黄金和黄金集团发行了大量高资产负债率债券。未来贷款结构会不会有所调整？

朱书鸿:此前，黄金集团主要发行短期融资券和超短期融资券。近年来，黄金集团逐步调整贷款结构，长期贷款占全部贷款的45%。集团公司将根据公司市场利率结构和现金流结构的变化，进一步调整贷款结构，确保集团公司的财务稳定。

问:请介绍集团公司业务涉及的外汇情况。

朱书鸿:中国黄金集团是一个高度国际化的矿业集团。目前，国际贸易涉及外汇，海外并购和投资也涉及外汇。中国黄金集团也在国际金融市场筹集资金，标准普尔给该集团的评级为bbb，相当于大型国际黄金企业的评级。二零一四年，本集团发行美元债券，利率较低，降低了本集团的财务支出。随着集团公司海外项目的投产，美元收入将会增加。集团建立了双向人民币资金池，方便资金进出，能够满足集团跨境需求。

问:公司的资源优势是什么？

李岳庆:公司拥有的生产矿山大部分分布在国家重点成矿带，位置好，潜力大，具有进一步获取资源的优势。2015年，公司通过勘探增加资源储量42.12吨。依托控股股东承诺的优质资产注入，公司将通过黄金资源的市场收购、现有矿区深部及周边地区的勘探和储量增加、国内矿业权整合等方式，为公司的可持续发展提供资源保障。

问:主要销售客户的情况如何？

魏浩水:公司前五大销售客户总销售额为345.43亿元，占2015年全年销售额的93.92%。

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问:请告诉我们一些黄金行业的情况。

宋新:由于其良好的物理和化学性质，黄金也被广泛应用于珠宝加工、电子、通讯、航空、航天、化工、轻工、医疗以及其他与人们日常生活相关的日常必需品。黄金还具有货币特征，可用作重要的对冲和投资工具。黄金在保障国家经济和金融安全方面发挥着重要作用。黄金也将在人民币国际化中发挥非常重要的作用。

根据中国黄金协会的数据，2015年，全国共生产黄金450.053吨，比2014年同期分别减少1.746吨和0.39%。其中，完成黄金矿产379.423吨，有色金属副产品70.63吨。2015年，全国黄金消费量为985.9吨，同比增长34.81吨，增幅为3.66%。其中，黄金首饰使用量721.58吨，同比增长2.05%；金条用金173.08吨，同比增长4.81%；金币使用量22.8吨黄金，同比增长78.13%；工业和其他黄金消费量为68.44吨，同比增长3.54%。2015年，尽管由于金价走低，中国首次出现负增长，但中国仍将连续九年保持全球最大黄金生产国的地位。2015年，中国黄金消费走出困境，黄金首饰销售明显回升。黄金首饰制造用金同比增长14.52吨，黄金首饰和黄金文化艺术品层出不穷。中国已经成为世界上最大的黄金加工国和黄金首饰消费市场。

黄金作为具有一般商品和货币双重属性的特殊产品，是重要的全球战略资产，是各国金融储备体系的基石，在维护国家金融稳定和经济安全方面发挥着不可替代的作用。2015年7月17日，中国央行发布了六年后的最新黄金储备数据，增加了604吨，至1658.1吨。截至2016年4月，中国的黄金储备已达1808吨。根据央行公布的数据，最近中国央行的黄金储备持续增长。黄金储备的增加对中国抵御金融风险、人民币国际化和成功加入特别提款权起到了至关重要的作用。2015年7月，“金沪港通”正式开通；2015年6月和10月，中国银行(报价601988，买入)和中国建设银行(报价601939，买入)获准参与伦敦黄金的基准定价。2016年4月，上海黄金交易所推出“上海黄金”，发布了全球首个以人民币计价的黄金基准价。中国黄金市场对全球黄金市场的影响越来越大。

问:空的黄金勘探空间有多大？

刘兵:中国的主要黄金资源主要在1000米以下，质量好，资源可持续性相对较好。

地方资源的获取主要取决于与地方政府的关系、持续的投资规模、安全、环保等因素。总体而言，空未来仍有很大的黄金勘探空间。

问:请告诉我们该公司的黄金开采成本。

王金定:黄金开采成本主要取决于黄金资源禀赋、资源获取成本、建设成本、企业所在地区、企业管理水平和劳动力素质，以及主要原材料价格、电力和企业管理水平。总体而言，金钟金矿所属矿山企业分布在我国主要成矿带，开采成本不同。2015年，黄金的平均成本为214元/克，相当于大多数国际和国内黄金开采公司的水平。

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问:集团近期有没有国企改革的趋势？

宋新:集团层面的国有企业改革由国务院国有资产监督管理委员会根据中央政府的要求进行。专家组目前正在这方面做准备。集团公司也在积极研究下属企业股份制改革，推动相应行业上市，相关工作正在有序推进。

问:市场对集团后续资产注入有预期。2016年是否有后续注射计划？

刘兵:持续注入资产是公司对股东的承诺。2015年，公布了6家拟注入上市公司的企业，其中1家已完成，其余5家企业处于权证标准化阶段。黄金集团通过“孵化注入”的方式，不断向上市公司注入优质资源。黄金企业在注入上市公司之前，需要满足确认资源储量、规范权证、增加上市公司收益的条件。

问:根据现有的生产能力，今年和明年的表现有多灵活？

王金定:在有一定生产能力的前提下，公司的业绩主要受金、铜价格的影响，也与公司的生产组织、成本降低和效率提高有关。其中，黄金和铜的价格上涨或下跌90%将反映在矿山的毛利中，这对冶炼企业的价格上涨也有积极的影响，但影响很小。除了金、铜等。，其他公司在珠宝和金融领域的投资收入也将带来业绩增长。

问:2016年的利润预测是多少？

王金定:预计2016年的业绩将比2015年增长得更好，不考虑此次拨款中财务费用减少的影响。这一拨款预计将减少约9000万元的财政支出。2016年和2015年的业绩比较基本上可以根据金价和铜价的变化幅度来计算。

问:海外扩张是由集团完成的吗？现在有海外收购计划吗？

朱书鸿:“一带一路”沿线约有21000吨黄金资源。这些地区都集中在黄金资源和黄金消费。集团成立了国际合作部，在国际上寻找黄金资源，重点是“一带一路”沿线的资源。

问:黄金集团向上市公司注入资产的计划是什么？

朱书鸿:目前，集团总储量为1883吨。扣除公司现有储量(562.7吨)和CICC国际(380吨)后，仍有约900吨储量，主要分布在山东、辽宁、内蒙古、甘肃等地，主要是勘探企业，仍在做进一步的地质工作。根据集团公司的承诺，待证实储量符合进入上市公司的条件后，将尽快向上市公司注入储量。

该公司此前宣布，黄金集团计划注入6家企业:储量为70吨，黄金总产量为1.85吨，现有生产能力为每天3300吨矿石。其中，内蒙古金涛公司仍在勘探和增加储量，预计后期产能将达到4150吨/天。目前，凌源日兴采矿权转让已经完成。

问:请告诉我们该集团过去和未来一两年的并购情况。

李惠琴:在国内，集团将在中国东北的莱州、山东和辽宁等资源储量较大的金矿采取行动。山东的金矿储量约为300吨。虽然山东可能有地方保护，但集团做了大量工作克服困难，积极推进。同时，在海外，集团非常重视“一带一路”沿线的资源布局。目前，它一直在追踪俄罗斯和其他相关资源，还在吉尔吉斯斯坦和刚果开展了两个项目。最近，本集团正式与加拿大埃拉多黄金公司签署协议，并宣布有意收购贵州金丰金矿。拟实施此次海外资源收购，与国际知名黄金企业合作，为实施集团“一带一路”战略奠定基础，深入融入世界矿业体系，推动集团国际一流矿业公司的发展进程。

在过去几年中，该集团积累了更多的资源，从1300吨增加到1800多吨。随着国内外并购的实施，资源储量将迅速增加。今后，集团对M&A项目的标准会越来越高，规范要求也会越来越严格，但对外的M&A工作一直在积极推进。

问:公司未来的产量和储量将如何增加？

李岳庆:产量和储量的增加将按照公司“十三五”计划执行。目前，公司正在制定相关计划，未来将根据监管要求选择披露。

未来提高产量和储量的途径:一方面，勘探和增加现有矿山的储量；二是注入集团的矿业资产；第三，公司也在寻找并购机会。

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问:这次配股的价格是多少？

杨明辉:综合考虑投资者意愿和发行人融资需求后，根据发行人股东会和董事会的相关授权，发行人与主承销商协商确定本次配股价格为6.22元/股，配股比例为每10股1.8股。

问:配售股份何时可以交易？

杨明辉:新股没有锁定期。本次配股发行后，公司将按照相关规定尽快向上海证券交易所申请本次发行的a股上市流通。

问:本次配股募集资金的目的是什么？

王玲:本次配股募集资金不超过33亿元(含发行费用)，其中15亿元用于偿还银行贷款，其余资金用于补充公司营运资金。剩余募集资金补充营运资金，主要用于中原冶炼厂整体搬迁改造项目投产后的营运资金需求、部分矿井改扩建项目的自有资本投资、投产后的营运资金需求以及未来行业并购的资金储备。

文本排列丹尼

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