23日盘前研报精选：10股有望爆发

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证券时报网络。11月23日，

北京文化:转型路径清晰，打造全产业链文化传媒集团

机构:太平洋证券

活动:2016年11月16日，公司召开投资者交流会。该公司秘书长陈辰出席了交流会议，并解释了该公司最近的运营情况。

收购世纪合作伙伴和星河文化，巩固主营业务基础。2016年4月，公司完成了对世纪伙伴和星河文化这两家影视文化公司的收购。这两家公司16年的赌博业绩分别为1.3亿元和8400万元。

世纪合作伙伴是一家影视剧制作公司，每年生产数百部电视剧，在中国拥有一支著名的导演、编剧和制作团队。

星河文化由著名经纪人王京花女士创办，是中国最大的艺术家经纪公司，从事影视节目的开发、投资和制作。目前，有几十名签约演员、导演和编剧。

整合影视艺术家综艺节目四大板块的资源和人才，实现协调发展。公司先后收购了摩天轮(电影)、世纪伙伴(影视剧)和浙江星河(艺人经纪)，聚集了行业内众多顶尖人才，成为行业内稀缺的文化娱乐平台公司。

目前，综艺节目由浙江卫视台长陈霞安负责，电影由杜洋负责，电视剧由娄小溪负责，艺人经纪由王京花负责。公司转型路径清晰明确，积极进行资源整合和项目投资，影视+电视剧+艺人经纪+综艺四大板块的协调发展，将为影视娱乐板块的业绩增长提供保障。

剥离旅游业务并启动退市程序。公司加快了旅游业务的收缩，其中两座寺庙已进入过渡运营状态，灵山已归还区政府，相关资产已被转卖，龙泉酒店已上市转让。

灵山景区相关资产销售实现收入2694万元，龙泉酒店转让预计实现税前收入3.7亿元。公司今年的净利润有望大幅提高。

给出一个过重的投资评级。该公司逐渐剥离其旅游业务，并出售灵山风景区等资产，以获取大量利润。此外，公司强调将继续整合业务，拓展影视、综艺、新媒体等业务，现已形成整个产业链的文化娱乐集团布局。随着下半年影视娱乐收入的确认，公司的业绩值得期待。据估计，2016-2018年公司每股收益分别为0.37元、0.49元和0.63元，相当于60倍、44倍和35倍的市盈率，投资评级为增持。

风险警告。影视综艺行业的竞争加剧了风险，新业务未能满足预期风险。

(证券时报新闻中心)